Como a Wave usa a estratégia da Amazon para esmagar a concorrência no mercado de dinheiro móvel do Senegal

Ousmane Fall administra uma pequena empresa que faz transferências de dinheiro no Senegal a partir dos limites de um contêiner azul claro próximo a uma rotatória movimentada, usando apenas seu smartphone.

Cartazes vermelhos do Free, um provedor de telecomunicações e serviço de transferência de dinheiro, estão pendurados do lado de fora. Assim como a placa de metal do YUP, a Société Générale recentemente parou de oferecer o produto. Outro pôster apresenta um pinguim, o mascote da startup de dinheiro móvel fundada no Senegal, Wave, em um fundo azul-celeste que quase combina com a pintura do contêiner. Quase parece coordenação de cores – afinal, o Wave é o único serviço que a Fall oferece no momento. A Wave começou a dominar o mercado senegalês oferecendo aos usuários taxas mais baixas. À medida que os serviços rivais, incluindo Free e Orange Money, antes líderes no mercado de dinheiro móvel, diminuíram, Fall teve que abandoná-los.

Antes de Wave estar na cidade, Fall ganhava cerca de 15.000 francos CFA (US$ 24) por dia em comissões enviadas via Orange Money. Ele agora ganha cerca de 6.000 francos CFA por dia. Seu dilema é o outro lado das baixas taxas que os usuários do Wave tanto amam: significa comissões mais baixas para agências como a Fall.

Em um país há muito dominado pelo que um analista chamou de taxa de “abuso” da Orange Money, que pode estar entre 5% e 10%, o Wave foi um sucesso instantâneo quando foi lançado no país da África Ocidental em 2018. Agora, a startup de 4 anos, apoiada por grandes nomes como a herança Sequoia do Vale do Silício e a gigante de tecnologia financeira Stripe, aproveitou todo o mercado de dinheiro móvel do Senegal.

Na corrida para pegar o Wave – com sua taxa de remessa de 1% e depósitos e saques gratuitos – Orange Money reduz as taxas ano passado para 0,8%Embora isso deixe agências como a Fall no limbo, é uma grande vitória para usuários em países de baixa e média renda, onde economizar um dólar aqui ou ali é um longo caminho. Em economias onde o dinheiro ainda é rei, as baixas taxas de juros também estão levando as pequenas empresas a começar a aceitar pagamentos com dinheiro móvel, superando a adoção ainda atrasada de cartões de crédito e débito.

“O Wave em si não traz nenhuma tecnologia nova”, disse Amadou Diop, presidente da empresa internacional Consultoria MNS, que divide seu tempo entre Dakar e Paris e foi consultor do Orange Group no passado. “O que realmente importa na ascensão da Wave no mercado é a estratégia de marketing: fazer uma oferta de 1% pode realmente espalhar a palavra [their business] Muito, muito rápido. “

O crescimento inicial da Orange Money no Senegal deve-se ao grupo francês de telecomunicações Orange, através da sua subsidiária senegalesa Sonatel, que há muito é o maior fornecedor de telecomunicações do país. Isso lhe dá uma vantagem sobre os esquemas de remessa domésticos, como Wari e Joni Joni, antes do lançamento do Orange Money, pois essas empresas – como muitas operadoras de dinheiro móvel – usam a tecnologia básica USSD para transações. Mas o sistema USSD usa serviços SMS para enviar e criptografar dados, o que significa que Wari e Joni Joni confiam na compra de capacidade USSD por atacado de operadoras de telecomunicações. Como a Orange é a maior provedora de telecomunicações do Senegal, as operadoras de dinheiro móvel precisam passar por elas como intermediárias. E o domínio da Orange no setor de telecomunicações existente lhe dá uma vantagem estrutural. introduzido 2011 Orange Money adquire Senegal. Analistas disseram que o domínio subsequente da Orange na indústria de dinheiro móvel também a protegeu da concorrência – levando a preços injustamente altos.

Quando o Wave chega à cidade, porém, ele tem uma vantagem: ele pode contornar o domínio USSD da Orange com pagamentos de aplicativo para aplicativo. E, como um aplicativo de terceiros, pode atrair usuários de provedores de telecomunicações rivais como o Free. Também distribui cartões físicos com códigos QR para quem não tem smartphone.

Agora que a Wave abriu as portas para o mercado, a concorrência no espaço de dinheiro móvel provavelmente se tornará mais intensa – entre Wave, Orange e futuros concorrentes de dinheiro móvel. Mas, por outro lado, o futuro potencial de remessas baratas e altos níveis de concorrência depende se as taxas de juros próximas a 1% ou menos são realmente sustentáveis.


Issouf Sanogo/AFP/Getty Images

A rápida expansão da Fueling Wave foi o resultado de uma rodada da Série A de US$ 200 milhões no ano passado, apoiada pela Sequoia Legacy, processador de pagamentos Stripe e ex-presidente da Y Combinator Sam Altman. Pouco tempo depois, a Wave, avaliada em US$ 1,7 bilhão – fundada em Dakar pelos americanos Drew Durbin e Lincoln Quirk, que se conheceram como colegas de quarto na Brown University – Seja o primeiro unicórnio na África francófona. No início deste ano, aumentou um empréstimo de US$ 91,5 milhões apoiado pela Corporação Financeira Internacional do Banco Mundial, que a Wave planeja usar para expandir suas operações atuais no Senegal e na Costa do Marfim.

Mas as baixas comissões para os agentes administrados pela Wave são uma reminiscência do que outras startups de alto valor e infusão de dinheiro fazem: para Fall, ser um agente da Wave era inicialmente um bom negócio, cheio de bônus que a tornavam competitiva com a força da Orange Money – até eles desapareceram de repente.existir Costa do MarfimOnde o Wave foi lançado em 2019, as operadoras de dinheiro móvel estão sob pressão de uma guerra de preços no Senegal e entraram em greve no mês passado após o corte de comissões do Wave.

“O modelo Wave é disruptivo porque é financiado por fundos de capital de risco e tem pouco compromisso com a lucratividade de curto prazo”, disse Alioune Ndiaye, ex-chefe da Orange na África e no Oriente Médio, recentemente à Radio France Internationale e juventude áfrica“É semelhante ao modelo da Amazon: queimamos dinheiro… esperamos matar nossos concorrentes.”

Embora a competição entre Wave e Orange Money seja mais intensa, resta saber se todo o país verá mais concorrência. O YUP, um serviço da Société Générale, encerrou as operações no início deste ano, em parte por causa da guerra de preços Wave-Orange Money. “A chegada de novos concorrentes levou a uma queda acentuada nos preços, o que não poderíamos esperar”, disse Philippe Amestoy, executivo do Société Générale, à Reuters. relatório áfrica em abril.

“É semelhante ao modelo da Amazon: queimamos dinheiro… esperando matar a concorrência.”

Diop admite que uma taxa de transferência de 1% pode não ser lucrativa no curto prazo. Mas, disse ele, se a empresa pode crescer até o tamanho certo, pode se tornar assim, dado o quão barato é realmente movimentar dinheiro do ponto de vista tecnológico. De qualquer forma, ele prevê que, em média, os clientes devem esperar serviços de dinheiro móvel relativamente baratos no futuro. “As pessoas acham que estão pagando preços abusivos”, disse ele. “Não estamos falando de infraestrutura complexa aqui.”

Para o restaurateur Koba, o Wave abriu uma nova oportunidade: aceitar pagamentos móveis em suas pequenas barracas de café da manhã e almoço, o que o ajuda a evitar a caça ao troco certo, um problema notório no Senegal. Anteriormente, aceitar pagamentos móveis não era uma opção devido à alta taxa de transações da Orange Money, disse Ba. “O Senegal é um país pobre”, disse ele. Mas agora, ele diz, “as pessoas vêm; elas veem; elas pagam; está feito.” Ba estima que pode receber entre 5.000 e 12.000 francos CFA por dia, pagos em sua conta Wave, que ele diz ser melhor do que ter segurança em dinheiro. Na rua, um café anuncia que aceita Orange Money, um entre um número crescente de comerciantes que aproveitam as taxas mais baixas para aceitar remessas no caixa.

Souleymane Gning, fundador de uma startup de seguros senegalesa que trabalhou e prestou consultoria a empresas de telecomunicações na África e na Europa, é cético quanto à sustentabilidade das taxas de 1% e 0,8% oferecidas atualmente. Mas ele disse que taxas mais baixas em geral levariam a mais inclusão financeira e poderiam estimular inovações futuras em dinheiro móvel.

“As carteiras móveis precisam se transformar em serviços de valor agregado e cobrar por esses serviços – essa é a única maneira de ser lucrativa no futuro”, disse ele. “Pode ser um empréstimo; pode ser uma economia de dinheiro; pode ser um seguro – qualquer coisa relacionada a dinheiro.”

Os agentes de dinheiro móvel precisam se adaptar ao futuro do dinheiro móvel mais barato, oferecendo outros serviços, disse ele. As boutiques – como são conhecidas as lojas de esquina senegalesas – têm sido um dos pilares do negócio de transferência de dinheiro, e o dinheiro móvel é apenas uma das muitas ofertas.

“[Mobile money agents] Deve crescer para fazer outras coisas também – faz sentido”, disse Gurning.

Wave não respondeu a um pedido de comentário, mas foi Perguntas e respostas postadas no site Altruísmo Eficaz Dois anos atrás, Quirk admitiu que a empresa não era lucrativa e que “provavelmente alguns anos” antes de se tornar lucrativa. Em junho, a empresa demitiu cerca de 15% de sua força de trabalho, cerca de 300 Principalmente de operações recentemente estabelecidas no Mali, Burkina Faso e Uganda.

No entanto, um funcionário da Wave disse quartzo Em julho, a visão de longo prazo da Wave – incluindo seguros e microfinanças – era sustentável. “Um por cento de todos esses pagamentos que fluem pela economia não é um negócio não lucrativo”, disse Rashmi Pillai, diretor de políticas públicas da Wave.

“Há apenas uma coisa com a qual estou bravo – não posso enviar dinheiro com o Wave.”

O aplicativo fácil de usar do Wave e os preços baixos também trouxeram críticas de que a Orange Money, que não tem concorrência real, demorou a inovar.Em um e-mail, um porta-voz contestou essa alegação, observando que a taxa média para saques antes do corte da taxa era “um pouco mais de 3%”, o que a Orange disse estar “no meio do nada”. [African] O porta-voz também expressou dúvidas sobre a viabilidade a longo prazo de suas atuais taxas baixas para os clientes, dizendo que “uma taxa de 1% ou 0,8% em nosso mercado não é um preço sustentável. “

Não muito longe do contêiner de Fall, o dono da butique Djibril Diallo vende de tudo, de arroz a óleo de cozinha, biscoitos e cartões de crédito por telefone. Ele também transfere dinheiro para Orange Money. Embora tenha perdido receita na guerra de preços – quanto ele se recusou a dizer – Diallo não está angustiado. Assim que descobrir como se inscrever como agente do Wave, ele planeja oferecer o serviço.

“Há apenas uma coisa que me deixa chateado – não posso enviar dinheiro com o Wave”, disse Diallo. Se as butiques – historicamente o reduto da Orange Money – começarem a migrar para a Wave, ele disse que seria um grande golpe para a Orange. “Todos os dias as pessoas vêm e me perguntam se eu tenho uma onda.”

Em junho, os contêineres da Fall passaram por várias mudanças.Ele agora está vendendo o icônico senegalês tuba de caféum café aromatizado com grãos de selim, e Absurdo, um chá de limão que ganhou popularidade como bebida saudável durante a pandemia. Uma churrasqueira fica ao lado de uma garrafa térmica de café, e hambúrgueres e shawarma estão no menu.

Fall ainda está movimentando dinheiro para a Wave, mas ele abraçou um espírito boutique para sobreviver.

aroma almiscarado com grãos de café À deriva pelo ar, ficou claro que o jogo havia mudado. O cliente ganha. Taxas de juros baixas prevalecem – pelo menos por enquanto. O auge de Farr como agente de transferência de dinheiro acabou.

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