Explicador: Como Elon Musk vai pagar pelo Twitter?

Gráficos Reuters

6 de outubro (Reuters) – Elon Musk ganhou algum tempo nesta quinta-feira depois que um juiz aceitou o pedido do bilionário para interromper o processo do Twitter para permitir que ele concluísse uma proposta de aquisição de 44 bilhões de dólares da empresa de mídia social até 28 de outubro.

Agora vem a grande questão: como ele vai pagar?

Musk disse no início desta semana que compraria o Twitter por US$ 54,20 por ação, um preço acordado em abril, mas com a condição de que o fechamento do negócio dependesse do financiamento da dívida para o negócio.

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As ações da Tesla caíram mais de 6 por cento na sexta-feira, sua maior queda semanal desde março de 2020, com os investidores preocupados com a possibilidade de Musk vender mais ações depois que a Tesla divulgou resultados trimestrais em 19 de outubro.

Qual é o plano de financiamento dele?

Musk comprometeu US$ 46,5 bilhões em financiamento de capital e dívida para a aquisição, incluindo um preço de tabela de US$ 44 bilhões e custos de fechamento.Bancos, incluindo Morgan Stanley (MS.N) e Banco da América (BAC.N)comprometeu US$ 13 bilhões em financiamento de dívida para apoiar o negócio.

Especialistas disseram que o compromisso firme e estrito dos bancos com o acordo limitou sua capacidade de desistir do contrato, embora possam enfrentar perdas significativas.

O Twitter citou um dos bancos dizendo na quinta-feira que Musk não havia comunicado a eles que pretendia fechar o negócio. Musk disse que os bancos estão “trabalhando juntos para financiar o fechamento por volta de 28 de outubro”.

O compromisso de capital de US$ 33,5 bilhões de Musk incluirá sua participação de 9,6% no Twitter, no valor de US$ 4 bilhões, e os US$ 7,1 bilhões que ele recebeu de investidores em ações, incluindo a Oracle Corp. (ORCL.N) Os cofundadores Larry Ellison e o príncipe saudita Alwaleed bin Talal.

Isso deixa Musk com mais US$ 22,4 bilhões em financiamento para cobrir a parte de financiamento de capital do acordo.

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Quanto dinheiro ele tem?

Musk, 51, é a pessoa mais rica do mundo com um patrimônio líquido de US$ 219 bilhões, segundo a Forbes, mas a maior parte de sua riqueza está ligada às suas participações na Tesla e na SpaceX.

Musk tem cerca de US$ 20 bilhões em caixa depois de vender algumas ações da Tesla em vários negócios em novembro e dezembro e em abril e agosto, segundo cálculos da Reuters. Isso significa que ele precisará levantar US$ 2 bilhões a US$ 3 bilhões adicionais, mesmo que outros compromissos de capital e dívida sejam cumpridos.

Como ele preenche o déficit de patrimônio?

Ele poderia optar por vender mais ações da Tesla ou optar por vender sua participação na SpaceX. Outras opções incluem tomar empréstimos garantidos por ações de bancos ou ter mais investidores contribuindo.

Especialistas dizem que ele não pode vender nenhuma ação da Tesla agora nas semanas que antecedem 19 de outubro se ele não apresentar um plano de vendas pré-estabelecido sob a “Regra 10b5-1”.

“Ele está um pouco sobrecarregado”, disse Eric Talley, professor da Columbia Law School. “Ele está meio que preso onde está antes de seus ganhos serem divulgados”.

Em agosto, Musk disse que não planejava reduzir ainda mais sua participação na Tesla, mas a última reviravolta de Musk reacendeu dúvidas sobre se ele venderia mais da fabricante de carros elétricos para financiar o negócio.

Musk possui 465 milhões de ações da Tesla no valor de US$ 111 bilhões após um desdobramento de ações de 3 por 1, segundo cálculos da Reuters. Ele emprestou uma grande quantia de dinheiro de uma grande parte das ações da Tesla.

Ele tem investidores de capital suficientes?

Ellison faz parte de um grupo de investidores que prometeram coletivamente US$ 7,1 bilhões em financiamento para o negócio. Até agora, nenhum investidor disse publicamente que se afastaria de seus compromissos.

Musk levantou a possibilidade de um parceiro de ações não obter apoio em um tweet, quando explicou por que precisava vender ações da Tesla em agosto.

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Reportagem de Hyunjoo Jin em São Francisco e Chibuike Oguh e Kyrstal Hu em Nova York; Edição de Anirban Sen, Sam Holmes e Nick Zieminski

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