T-Mobile: A recompra monstruosa está de volta

É raro ver ações de tecnologia ou telecomunicações não caindo significativamente em 2022, mas T mover (TMUS 0,23%) Ele superou as chances de retornar aos acionistas com um sólido ganho de 25% este ano.

Não apenas isso, mas o anúncio recém-feito da empresa pode gerar ainda mais vantagens.

Como a T-Mobile fez isso

Qualquer ação de tecnologia que tenha subido este ano provavelmente passou por algum tipo de reviravolta ou idiossincrática que a faz desafiar a gravidade do mercado, e a T-Mobile é um exemplo. Após a aquisição da Sprint e seu espectro de banda média no início de 2020, a empresa continua mantendo sua liderança em construções 5G de banda média.

Em 2022, a T-Mobile continua a ganhar participação de mercado da concorrência, além de obter sinergias de custos com o acordo da Sprint. Em seu relatório de lucros do segundo trimestre divulgado recentemente, a administração elevou sua meta de sinergia para o ano para entre US$ 5,4 bilhões e US$ 5,6 bilhões ao encerrar a rede Sprint restante e migrar os clientes restantes da Sprint para a rede da T-Mobile.

Enquanto isso, a liderança da T-Mobile na cobertura 5G de banda média parece estar começando a afetar os clientes à medida que mais pessoas compram telefones 5G. A T-Mobile liderou a indústria com mais de 1,7 milhão de novos clientes líquidos no último trimestre.Ao mesmo tempo, sua taxa de churn é menor do que Verizon (VZ 2,23%) Pela primeira vez. Além disso, embora a T-Mobile tenha sido tradicionalmente uma marca de baixo preço, tem visto mais e mais pessoas atualizarem para seu plano premium Magenta Max, resultando em seu melhor ARPU pós-pago (receita média por usuário) em cinco anos, crescendo para US $ 48,96 por mês .

A T-Mobile também continua a atrair clientes de banda larga sem fio, invadindo o território das grandes empresas de cabo. No último trimestre, a T-Mobile conquistou 560.000 novos clientes líquidos de banda larga e acaba de anunciar a expansão de seu serviço de banda larga sem fio 5G no nordeste dos Estados Unidos.

Agora, US$ 60 bilhões para os acionistas

Ao contrário de outras grandes empresas de telecomunicações, a T-Mobile não paga dividendos e está focada na integração da Sprint, que exige investimento inicial e pagamento de dívidas. Na quinta-feira, no entanto, a T-Mobile divulgou um Formulário 8-K anunciando que seu conselho de administração havia aprovado um novo programa de recompra de ações de US$ 14 bilhões.

A administração havia anunciado anteriormente planos de pagar US$ 60 bilhões em recompras de ações entre 2023 e 2025, mas a integração da Sprint parece estar adiantada e próxima do estágio final, o que liberará dinheiro para recompras. Portanto, embora o mandato inicial, que vai até setembro do próximo ano, possa ser menor do que alguns possam pensar, ele também começa mais cedo. Assumindo que a T-Mobile continue a apresentar crescimento líquido, seu fluxo de caixa livre deve se curvar acentuadamente para cima.

A esses preços, US$ 14 bilhões representam 7,6% do valor de mercado atual da T-Mobile, e o plano de três anos de US$ 60 bilhões representaria cerca de um terço de seu valor total de mercado.Além disso, desde SF (DÉGIO 4,46%) detém uma participação de 48,4% na T-Mobile, SoftBank (SFTB.Y 2,42%) Com outra participação de 3%, os US$ 60 bilhões representam dois terços da flutuação de ações negociadas publicamente da T-Mobile a esses preços.

Portanto, se o Deutsche Telekom e o SoftBank não venderem, a remoção de tantas ações pode elevar as ações – supondo que os resultados operacionais da T-Mobile permaneçam tão fortes. Portanto, embora essa ação de telecomunicações tenha sido “defensiva”, não esperaria mais ganhos à medida que essa nova recompra entrasse em ação.

Olhando para o futuro

Hoje, as empresas de telecomunicações e cabo estão invadindo o território umas das outras, com empresas de cabo herdadas agora oferecendo planos móveis combinados com suas ofertas de banda larga e cabo, e o 5G agora abrindo banda larga sem fio para empresas de telecomunicações perseguirem grandes cabos. Com cada setor invadindo o território do outro, é difícil saber exatamente quem vencerá neste novo campo de jogo.

No final das contas, vai cair no valor. A T-Mobile parece estar à frente da corrida por um tempo graças à sua cobertura nacional, sua liderança sobre outras empresas de telecomunicações no 5G de banda média, além de seus ótimos preços e outras vantagens de consumidor “não operadoras”.

Apesar de um ano forte, não é tarde demais para comprar a história da T-Mobile.

Billy Duberstein Ter um emprego na T-Mobile nos EUA. O Motley Fool possui e recomenda as empresas do SoftBank Group. Seus clientes podem possuir ações nas empresas acima mencionadas. O Motley Fool recomenda Softbank Group, T-Mobile US e Verizon Communications. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

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