T-Mobile vê grande demanda por US $ 3 bilhões em títulos, apesar de grandes empréstimos corporativos em setembro

Joy Wiltmus

Nova dívida pode ajudar a financiar programa de recompra de ações de US$ 14 bilhões

A T-Mobile Inc. juntou-se na segunda-feira a uma série de grandes empresas dos EUA que tomaram empréstimos no mercado de títulos em setembro, enquanto Wall Street se preparava para outro grande aumento de juros pelo Federal Reserve.

Os custos da gigante das comunicações foram menores do que o inicialmente esperado, de acordo com uma oferta de títulos em três partes da T-Mobile US (TMUS), mesmo com a nova emissão no mercado de títulos corporativos com grau de investimento dos EUA este ano se aproximando da marca de US$ 1 trilhão. Dados do Goldman Sachs.

A T-Mobile acabou pagando aos investidores um spread de 185 pontos-base sobre as taxas do Tesouro dos EUA em US$ 1,25 bilhão em notas de 10 anos depois de ver cerca de US$ 13 bilhões em demanda pelo título, segundo a Informa Global Markets.

Isso está bem abaixo das negociações iniciais de preço na área de 220 pontos base, de acordo com Informa, e a forte demanda também ajudou os mutuários a reduzir os custos de empréstimos para seus títulos de 30 e 40 anos.

De acordo com o BofA Global, as empresas com grau de investimento financiaram na semana passada em um ritmo acelerado de empréstimos de US$ 52,5 bilhões, um ritmo que provavelmente contribuiu para o forte aumento da semana passada nos rendimentos do Tesouro dos EUA (veja o gráfico).

O gráfico mostra que os rendimentos do Tesouro dos EUA têm sido vulneráveis ​​à emissão de títulos corporativos nas últimas semanas. Outras grandes empresas que emitiram títulos corporativos em setembro incluíram Equifax Inc. (EFX), John Deere Capital Corp. (DE), Target Corp (TGT) e Walmart Inc. (WMT), segundo o BofA Global.

“Estamos vendo uma oferta muito, muito grande”, disse Matt Brill, chefe de grau de investimento da América do Norte da Invesco, por telefone, observando que setembro é normalmente o mês com a maior emissão de títulos do ano.

Investidores e emissores estão planejando aumentar a emissão antes de outro grande aumento de juros pelo Fed, provavelmente na próxima semana

“Todo mundo quer ficar na frente do Fed”, disse Brill, acrescentando que uma série de aumentos acentuados das taxas em 2022 ajudou a elevar os rendimentos do setor de títulos com grau de investimento para máximas de 12 anos em torno de 5%, mas também desencadeou o risco de mercado. volatilidade.

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Programa de recompra de ações de US$ 14 bilhões

A nova dívida pode ser usada para financiar seu programa de recompra de ações, refinanciamento e outros propósitos corporativos gerais, disse a T-Mobile em um documento público na segunda-feira.

Na semana passada, a empresa detalhou um programa de recompra de ações de US$ 14 bilhões, e o volume de recompra de ações deste ano é de quase US$ 800 bilhões, abaixo do recorde do ano passado.

A T-Mobile não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

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O rendimento do Tesouro dos EUA em 10 anos estava perto de 3,4 por cento na segunda-feira, subindo para uma alta de um ano perto de 3,5 por cento, segundo a Dow Jones Market Data. Isso ajudou a elevar os rendimentos do ICE BofA U.S. Corporate Index para cerca de 5% de uma baixa pandêmica de 1,8%, mesmo quando as empresas correm para os mutuários antes que a dívida se torne mais cara.

Na reunião de política monetária do Fed da próxima semana, espera-se que as autoridades elevem a taxa básica de juros do banco central em mais 75 pontos-base como parte de seu plano para esfriar a inflação, aproximando os custos de empréstimos a 4% até o final do ano.

As ações fecharam em alta pelo quarto dia consecutivo na segunda-feira, com o Dow Jones Industrial Average fechando em alta de 0,7%, o S&P 500 em alta de 1,1% e o Nasdaq Composite em alta de 1,3%.

Os investidores também se concentrarão nos dados de inflação de agosto de terça-feira, o índice de preços ao consumidor rastreado de perto, que muitos em Wall Street esperam que nos próximos seis meses recue de uma alta de quase quatro anos, mas permaneça bem acima do Fed em 2%. .

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—Joey Wiltmus

 

(Fim) Dow Jones Newswires

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